近期，稀土行業(yè)迎來重大消息：

據(jù)媒體報(bào)道，緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采已停滯，邊境關(guān)閉，我國(guó)稀土原料進(jìn)口受阻。據(jù)悉，緬甸是我國(guó)重要的稀土原料來源之一，今年1-9月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口3.1萬(wàn)噸稀土氧化物，占同期氧化物總進(jìn)口量的74.9%。

華泰證券10月31日發(fā)布的研報(bào)稱，緬甸礦山停產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┙o短缺。“我們認(rèn)為局勢(shì)升級(jí)對(duì)礦山勞工、水電等物資均有較大影響，年內(nèi)恢復(fù)供應(yīng)難度較大，但需關(guān)注局勢(shì)進(jìn)展。”

SMM相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，據(jù)其調(diào)研，目前國(guó)內(nèi)冶煉分離廠尚有2個(gè)月原料庫(kù)存。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，若原料庫(kù)存消耗殆盡，中重稀土價(jià)格可能出現(xiàn)大幅上漲；輕稀土供給亦將改善，但國(guó)內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。

根據(jù)上述消息，這次影響較大的是中重稀土。從股價(jià)表現(xiàn)上也可以看出：$中國(guó)稀土(SZ000831)$ 盛和資源，表現(xiàn)要超過北方稀土。

中國(guó)是全球稀土儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家，2023年全球儲(chǔ)量1.3億噸，中國(guó)占4400萬(wàn)噸，占比35%。但由于過去國(guó)內(nèi)稀土開采和加工企業(yè)分散經(jīng)營(yíng)、數(shù)量眾多，行業(yè)無序競(jìng)爭(zhēng)、過度開采、生態(tài)破壞等現(xiàn)象屢見不鮮。

2011年5月，為提升稀土產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)中國(guó)稀土在國(guó)際市場(chǎng)的議價(jià)能力，提高產(chǎn)業(yè) 集約程度，國(guó)務(wù)院在《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》提出用 1 到 2 年時(shí) 間，基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局，南方離子型稀土行業(yè)排名前三位的企 業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到 80%以上，開啟稀土行業(yè)整合。

2014年底，北方稀土集團(tuán)、中國(guó)五礦、中鋁公司、贛州稀土、廣東稀土和廈門鎢業(yè)分別 牽頭的 6 家大型稀土企業(yè)集團(tuán)的組建實(shí)施方案均獲批準(zhǔn)，標(biāo)志稀土企業(yè)的兼并重組進(jìn)入 正式實(shí)施階段。2015 年底全國(guó)“1+5”大型稀土集團(tuán)組建工作基本驗(yàn)收完成，共整合全 國(guó) 66 本稀土采礦證和 77 家冶煉分離企業(yè)。

中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)成立于2021年12月23日，首次成立便整合了中鋁、五礦、贛礦三大稀土集團(tuán)并引入中國(guó)鋼研、中國(guó)有研兩家稀土科技研發(fā)企業(yè)，是2016年第一輪稀土大集團(tuán)整合后的又一重大歷史變革。此后，中國(guó)稀土進(jìn)一步加強(qiáng)了和廣晟有色的聯(lián)合，以及與廈門鎢業(yè)的合作。至此，基本形成了$北方稀土(SH600111)$和$中國(guó)稀土(00769)$ 南北兩大稀土集團(tuán)的格局。

北方稀土以氫離子型稀土為主，中國(guó)稀土以中重離子型稀土為主。

行業(yè)集中度進(jìn)一步加強(qiáng)。

從稀土價(jià)格指數(shù)中可以看到，近幾年來我國(guó)對(duì)稀土開采和冶煉采取嚴(yán)格指標(biāo)化管理，稀土價(jià)格逐步上行，由“土”價(jià)，白菜價(jià)向“稀”轉(zhuǎn)變。北方稀土股價(jià)也是大幅上漲。稀土作為國(guó)家戰(zhàn)略資源，近年來一直得到重視和保護(hù)。一方面稀土開采和冶煉嚴(yán)格執(zhí)行下發(fā)的指標(biāo)，另一方面國(guó)家積極推進(jìn)稀土開采和分離行業(yè)兼并重組，截至目前只剩下北方稀土、中國(guó)稀土、廣晟有色和盛和資源。

但是近期情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，按理說，國(guó)內(nèi)稀土分離企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行工信部下發(fā)的指令性計(jì)劃進(jìn)行生產(chǎn)，幾家公司幾乎壟斷市場(chǎng)，但2023年卻是全行業(yè)虧損。

事實(shí)上，在供給端，國(guó)內(nèi)稀土總量控制指標(biāo)增加，由一年兩批，又增加了一批，同時(shí)越南、緬甸等地進(jìn)口稀土礦大幅增長(zhǎng)，稀土供應(yīng)總量增長(zhǎng)較多。

2023年國(guó)內(nèi)稀土礦產(chǎn)品總量控制指標(biāo)由上一年的21萬(wàn)噸增至25.5萬(wàn)噸，增幅21.43%；冶煉分離產(chǎn)品總量控制指標(biāo)由20.2萬(wàn)噸增至24.385萬(wàn)噸，增幅20.72%。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口各類稀土原料折合稀土氧化物合計(jì)約11萬(wàn)噸，比2022年增長(zhǎng)約60%。供需雙重因素影響下，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格在2023年延續(xù)了2022年下半年的跌勢(shì)，整個(gè)行業(yè)弱勢(shì)運(yùn)行。

中國(guó)稀土20210月28日，中國(guó)稀土 發(fā)布2024年三季報(bào)。報(bào)告顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入為19.53億元，同比下降37.13%；歸母凈利潤(rùn)為-2.03億元，同比下降261.70%；扣非歸母凈利潤(rùn)為-2.14億元，同比下降231.77%；基本每股收益-0.19元。

三季報(bào)的亮點(diǎn)在于第三季度業(yè)績(jī)：

根據(jù)三季報(bào)，中國(guó)稀土第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.98億元，同比下降27.92%，歸母凈利潤(rùn)4142.06萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)14.96%。

從第三季度業(yè)績(jī)來看，公司在第三季度由虧轉(zhuǎn)贏。

進(jìn)入第四季度，稀土行業(yè)整體向好，稀土氧化物的掛牌價(jià)穩(wěn)中有升，一舉扭轉(zhuǎn)了弱勢(shì)下跌的局面。相應(yīng)的稀土價(jià)格指數(shù)由7月份的150點(diǎn)回歸到現(xiàn)在的180點(diǎn)。

寫在最后：稀土行業(yè)整體回暖，又有緬甸稀土供應(yīng)中斷，中國(guó)稀土迎來戴維斯雙擊。看好中國(guó)稀土的股價(jià)表現(xiàn)，買入并持有。

注：本文來源于牛股排行榜、9點(diǎn)復(fù)盤

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