光伏、風電、新能源汽車領域對銅的需求正在大幅增強。據國際能源署的預測，到2030年，全球將需要約38萬噸的銅用于電動汽車，另外還需要約400萬噸的銅用于太陽能電池板制造。雖然銅供應短期過剩，但考慮新項目稀缺，中長期將存在供需缺口。
全球銅資源儲量分布較集中，據USGS數據，2022年全球銅儲量8.9億噸，其中智利、澳大利亞、秘魯儲量規模居前，分別占比21%、11%、9%，CR3達到 41%。從供應來看，智利、秘魯、剛果（金）為全球銅礦最重要的供給來源，2022年銅礦產量分別達520、220、220萬噸，占全球銅礦供給分別 24%、10%、10%。值得注意的是，智利正面臨礦山老化、品位下降的問題，年產量于2018年見頂于583 萬噸，隨后逐年下滑；秘魯2019年產銅246萬噸，隨后受疫情和當地政局等因素擾動有所減量，也在逐年下滑，2022年產量220萬噸；而非洲代表國家剛果（金）銅供給增量顯著，逐漸成長為最重要的供給國之一，年產量從2012年的60萬噸增長到2022年的220 萬噸，與老牌產銅國秘魯相當。
非洲地區的銅和鈷儲量豐富，正在逐漸成為全球供應鏈中新的來源，Energy Capital & Power網站列舉非洲5大潛在銅礦項目，有望為全球銅供應注入活力，其中2個歸屬于中資企業。
剛果（金）的卡莫阿-卡庫拉銅礦：
峰值或達80萬噸/年
卡莫阿-卡庫拉銅礦毫無疑問是近幾年投產的“明星”礦山，其于2021年7月開始商業生產。根據紫金礦業官網顯示，卡莫阿-卡庫拉銅礦2023年前三季度已產銅30.1萬噸，項目綜合穩態產能已提升至920萬噸/年，且第二季度和第三季度超越穩態產能，生產精礦含銅分別為10.38萬噸、10.39萬噸，按照第二和第三季度的生產能力，卡莫阿-卡庫拉銅礦2023年全年產銅約40.5萬噸。目前，卡莫阿-卡庫拉銅礦三期選廠的項目整體已完成56%，以及一座500萬噸/年的新選廠，按計劃將于2024年第四季度實現投產。據預計，卡莫阿-卡庫拉銅礦峰值產量為80萬噸/年，這將使該項目成為全球第二大銅礦綜合體。
剛果（金）的Tenke Fungurume銅鈷礦：
年內峰值或達45萬噸
Tenke Fungurume銅鈷礦（簡稱TFM）歸屬于洛陽鉬業旗下，是全球范圍內儲量最大、品位最高的在產銅鈷礦之一，礦區面積超1,500平方公里，擁有銅資源量約2429萬噸，鈷 資源量約222萬噸，資源潛力巨大。2022年，TFM銅金屬產量為25.43萬噸，鈷金屬產量為2.03萬噸。今年10月，TFM東區混合礦生產線成功實現帶料試車，該項目共計規劃建設3條生產線，分別是350萬噸/年的混合礦生產線、330萬噸/年的氧化礦生產線和560萬噸/年的混合礦生產線。一旦TFM混合礦項目年內全部建設完畢并實現達產，預計將新增銅年均產量約20萬噸，新增鈷年均產量約1.7萬噸。TFM年內銅產量的峰值或達45萬噸，鈷金屬產量3.73萬噸，成為全球前十大銅礦山和最大的鈷礦山。
南非Okiep銅礦：有望達到38.6萬噸/年
Okiep銅礦位于南非北開普省，該區域是南非歷史悠久的銅礦區的核心部分，該銅礦區于2003年結束。2021年，澳大利亞Orion Minerals礦業公司完成了一項范圍界定研究，確認了開發基礎階段采礦作業的經濟效益。目前的礦產資源量估計為1,150萬噸，銅品位1.4%，含銅159,000噸。概念驗證基礎階段的礦山壽命為12年，年產銅精礦38.6萬噸Orion公司目前正在進行可行性研究和勘探計劃，以進一步擴大資源存量。
剛果（金）Kamoto 銅鈷礦：計劃達30萬噸/年
Kamoto 銅鈷礦位于剛果（金）的加丹加省(Katanga)，由嘉能可控股75%的子公司Kamoto Copper Company（KCC）運營。KCC是嘉能可在非洲最重要的公司，也是目前全球最大的鈷生產商。KCC其他股東包括Gécamines（20%）和Simco（5%）。目前，KCC擁有兩個露天礦(KOV和Mashamba East)以及一個地下礦(Kamoto選礦廠)和Luili精煉廠。KCC的目標是年產30萬噸銅和3萬噸鈷。
贊比亞Sentinel礦：有望達到28萬噸/年
第五大潛在礦山是加拿大礦業公司第一量子（First Quantum Minerals）在非洲贊比亞Sentinel露天銅礦，其測定和指示資源量為8.282億噸，銅品位為0.45%，儲量為7.217億噸，銅品位為0.46%。據稱，這是自1959年Kariba大壩建成以來該國最大的基礎設施投資。該礦2022年銅產量為24.2451萬噸，預計2023年在26-28萬噸。
據 S&P Global 統計，1990-2021年全球共發現228個銅礦床，其中只有12個是在過去 10年內發現的，資源量僅6050萬噸，占比僅5%；2017-2021年新發現項目增加的銅資源量僅560萬噸。經過2023-2025年的密集投產，目前市場上可見的2025年后可能放量的項目相對較少，銅礦可研+建設周期通常長達7年以上，意味著2026年-2030年銅礦增量較少。而且現有儲備項目多為小型項目，且多數仍處于早期階段，預期投產時間多數在2030 年附近。中國作為全球最大的銅消費國，保障銅資源的供應安全，意義重大，非洲，勢必成為中國銅資源的重要供應基地和安全保障！
原文來源：礦業匯
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